재무관리란?
기업의 경영 활동에 있어 자금을 조달하고 이를 효율적으로 운용하는 것에 관련된 이론을 연구하는 학문입니다. 따라서 재무관리의 목표는 낮은 자본비용으로 자금을 조달하고 조달된 자금으로 수익성이 높은 투자 안에 투자하여 기업의 가치를 극대화시키는 데 있습니다. 다만 현대의 재무관리는 다루는 범위가 더 넓어졌습니다. 여전히 기업의 자금 조달과 주식/채권 발행을 중점으로 다루긴 하나, 경영학에서 다른 분야에 포함되지 않는 금융 관련 분야는 모두 재무관리에서 다루고 있습니다. 오늘은 전반적인 재무관리를 하는 것 이 아닌 기업의 현금흐름을 개선하는 방법을 확인해 보겠습니다.
재무상태표 관리
재무상태표를 관리하게 되면 매출액을 늘리거나 원가를 낮추지 않고서 재무개선을 이끌어 낼 수 있습니다. 재무상태표 관리의 핵심은 운전자본인데 기업이 영업활동하면서 필요한 돈으로 이해하면 쉽습니다. 운전자금의 간단한 산식은
현금, 재고자산 그리고 외상매출금에서 기업의 단기적 채무를 차감으로 볼 수 있습니다. 운전자본 = 유동자산 - 유동부채 운전자본 계산의 주요한 요소는 외상매출금, 재고자산, 외상매입금이 있습니다.
외상매출금이 증가하면 운전자본은 늘어나고 재고자산이 증가해도 운전자본은 늘어나고 외상매입금의 증가는 운전자본의 감소를 야기시킵니다. 즉, 매출채권 회전기간 감소, 재고자산 회전기간 감소, 매입채무 회전기간 증가는 운전자본을 감소하게 만듭니다. 하지만 기업에 적합한 운전자본은 얼마인가 하는 질문의 답은 쉽지 않습니다. 그래서 우리는 얼마나 운전자본을 효과적으로 사용하는지에 대해 집중해 볼 것입니다.
재무상태표 변경 요소
위에서 언급한 바와 같이 매출채권, 재고자산, 매입채무가 운전자본에 어떤 방향으로 영향을 미치는지 확인했습니다. 매출채권 회전기간이 정상 수준보다 높고 증가추세라면 어떤 걸 확인해야 할까? 매출처 앞 하자가 있는 제품을 납품했는지 배송이 늦어져 대금지급이 늦어졌는지 매출처가 우리 기업에 대한 신뢰도가 낮은지 그 이유는 어떤 건지 일반적인 회수기간 보다 더 길게 매출처 앞 계약이 되어있지는 않은지와 같이 여러 가지 문제를 확인해서 매출채권 회전기간이 단축될 수 있도록 만들어야만 합니다. 대기업의 경우 매출채권 회전기간이 하루만 감소하더라도 수천, 수억원의 현금이 다른 곳에 사용될 수 있습니다. 재고자산 회전기간도 마찬가지입니다. 재고 관련 LEAN MANUFACTURING, JUST-IN-TIME 재고경영, 경제적 발주량(EOQ) 등 여러 이론이 있습니다. 이 모든 건 제조활동 과정에서 적정한 재고자산의 보유, 진부화 방지 그리고 완성된 제품에 대한 정확한 수요확인 등 최적의 재고자산을 찾기 위한 방법이며 매출채권 회전기간과 동일하게 재고자산 회전기간 단축도 기업의 현금 흐름을 양호하게만 듭니다. 현금흐름을 양호하게 만드는 또 다른 방법은 매입채무 회전기간을 늘리는 방법입니다. 하지만 이 방법은 매입처와의 관계, 신뢰도 등의 문제이기 때문에 단순 매입채무 상환기간을 늘린다면 매입처에게 고통을 떠넘기고 우리 기업의 현금흐름을 양호하게 만드는 일입니다. 매입채무 회전기간이 길다면 적정 수준, 산업평균을 고려해서 단축시키려는 노력이 필요합니다.
현금회전 확인
기업이 영업활동을 하면서 원재료를 매입하게 되고 이는 매입채무기간과 재고자산 기간을 시작하게 만들고 현금회전이 시작하게 됩니다. 재고자산 기간이 길다면 매입채무 기간이 끝나 상환하는 시점에서도 제조 중인 상황이 될 것이며 이는 재고자산 기간 이후 매출채권기간이 다 지난 후에 현금이 회수될 것입니다. 매입채무기간이 끝난 시점과 매출채권기간이 끝난 시점의 차이가 현금회전 기간으로 볼 수 있으며 이를 확인함으로써 얼마나 많은 기간 동안 기업의 현금이 묶여 있는지 확인할 수 있습니다. 현금회전주기=매출채권회전기간+재고자산회전기간-매입채무회전기간 이라는 산식으로 표현될 수 있습니다. 궁극적인 목표는 현금회전주기를 빠르게 하고 운전자본 요구량을 낮추며 잉여현금흐름을 극대화하여 기업의 재무상태를 관리하는 것입니다.
재무관리를 해야 하는 이유
재무 관리는 다음과 같은 다양한 이유로 필수적입니다.
1. 재정 목표 달성 : 효과적인 재정 운영은 정해진 기간 내에 재정 목표를 달성할 수 있게 만듭니다. 재정 목표를 파악하고, 이를 달성하기 위한 계획을 수립하고, 목표 달성을 위한 진행 상황을 파악하는 데 도움이 됩니다.
2. 현금의 효과적인 사용 : 적절한 재정 운영은 현금이 최적으로 사용될 수 있도록 합니다. 여기에는 지출의 우선순위를 정하고, 비용을 절감할 수 있는 기회를 찾아내는 것이 포함됩니다.
3. 재정 의사 결정 개선 : 효과적인 재정 운영은 정보에 입각한 재정적 의사결정하는 데 필요한 정보와 도구를 제공합니다.
4. 현금 흐름 관리 개선 : 적절한 재정 운영은 현금 유입과 유출을 효과적으로 관리하는 데 도움이 됩니다. 이는 현금 유입과 유출을 모니터링하는 것이 포함됩니다. 이러한 이유로 기업을 운영함에 있어 재무관리는 필수적이며 이를 효율적으로 실행하고 있는 기업을 찾아내는 게 우리의 목표라고 할 수 있겠습니다.
오늘은 재무관리의 일부분으로 현금흐름을 개선시키는 방향을 확인해 봤습니다. 결론적으로 이러한 재무 관리는 모든 비즈니스, 조직 또는 개인 생활에서 필수적인 측면입니다. 재무 관리에는 특정 목표와 목적을 달성하기 위한 효과적이고 효율적인 재정 자원 관리가 필수입니다. 적절한 재무 관리는 재무 목표를 달성하고, 자원을 최적으로 활용하고, 정보에 입각한 재무 결정을 내리고, 현금 흐름을 효과적으로 관리하는 것에 큰 도움이 됩니다. 우리가 관심 가지게 될 기업이 재무관리와 현금흐름에 집중하고 있는지 확인해 봐야 할 것입니다.
그럼 오늘의 포스팅을 마치겠습니다.
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